要闻
上周美股上涨至接近历史高位，油价创五个月新高，比特币全周大涨。
第九轮中美经贸高级别磋商顺利结束，讨论了技术转让、知识产权保护、非关税措施、服务业、农业、贸易平衡、实施机制等协议文本，取得新进展，双方决定就遗留问题进一步磋商。
中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于促进中小企业健康发展的指导意见》中国无机涂料网cnwjtl.com。
中国3月外储增加85.8亿美元，为连续第五个月上升，继续增持黄金。
媒体：外资私募有望试水“私转公”，已有海外知名机构正在谋划，落地或在2021年。
两家银行吃罚单，信贷资金违规流入资本市场和房地产市场。
3月25日至3月31日，山东仔猪价格同比升超50%，环比升超11%。
江苏盐城决定彻底关闭响水化工园区，分析称本次整治或带来化工企业“行业大洗牌”。
美3月非农超预期，新增19.6万人，失业率3.8%。
特朗普：美联储应该降息，停止量化紧缩。
市场概述
周五，非农就业增长强劲，特朗普要求美联储降息、停止量化紧缩，美股上涨，接近历史高位。标普上涨0.46%，道指涨38点，纳指涨0.59%。美元上涨。美债收益率曲线趋平。美油上涨1.5%，至5个月高位。英国首相May寻求推迟退欧，英镑下跌。香橼（Citron Research）称在公开市场上增加Lyft头寸，Lyft收涨3.4%。
市场收报
美股：标普500涨幅0.46%。道琼斯涨幅0.15%。纳斯达克涨幅0.59%。全周，标普500指数累涨2.06%，道指累涨1.92%，纳指累涨2.71%。
欧股：富时泛欧绩优300指数收涨0.15%，全周累涨2.3%。德国DAX 30指数收涨0.18%，全周累涨4.2%。法国CAC 40指数收涨0.23%。英国富时100指数收涨0.61%。
A股：清明节，中国股市休市。
黄金：COMEX 6月黄金期货收涨0.1%，报1295.6美元/盎司。
原油：美国WTI 5月原油期货收报63.08美元/桶，为5个月高点，收涨1.58%，全周累涨4.9%。布伦特原油期货收报70.34美元/桶，为去年11月以来的高点，收涨1.35%，全周累涨2.8%。
比特币：CME比特币期货BTC 5月合约收涨180美元，涨幅3.72%，报5020美元。CBOE比特币期货XBT 5月合约收涨192.50美元，涨4%，报5005.00美元。
要闻详情
第九轮中美经贸高级别磋商顺利结束
双方讨论了技术转让、知识产权保护、非关税措施、服务业、农业、贸易平衡、实施机制等协议文本，取得新的进展。双方决定就遗留的问题通过各种有效方式进一步磋商。
中共中央办公厅 国务院办公厅印发《关于促进中小企业健康发展的指导意见》
指导意见提到，支持利用资本市场直接融资。加快中小企业首发上市进度，为主业突出、规范运作的中小企业上市提供便利。深化发行、交易、信息披露等改革，支持中小企业在新三板挂牌融资。推进创新创业公司债券试点，完善创新创业可转债转股机制。
五连升！中国3月外储增加85.8亿美元 继续增持黄金
中国3月外储上升至30987.6亿美元，黄金储备环比上升36万盎司。外管局发言人称，随着人民币汇率弹性增强，汇率“自动稳定器”功能逐渐显现，总体有利于外储规模保持稳定。
外资私募有望试水"私转公"！已有海外知名机构正在谋划，落地或在2021年
券商中国援引知情人士消息称，富达国际在上海的外资独资企业已经开始谋划公募业务，外资私募“私转公”试点的正式落地可能会在2021年后，这与国内金融对外开放的时间表正好契合。
科创板最核心数据来了！一图看懂哪些受理公司最“有戏”
受理公司中，2018年研发占比最高的是虹软科技，营收最大的是传音控股，净利润最多的是澜起科技。此外，注册地位于上海的受理公司最多，而计算机、通信行业最受青睐。
33家上市银行年报看楼市：超三成新增贷款流向房地产，房企开发贷增幅超个人房贷
涉房贷款增长呈现两大特征：一是，虽然个人房贷增速继续下滑，但仍在银行信贷投放中占据重要地位。二是，虽然房企融资渠道收紧似乎已成既定事实，但去年上市银行房地产行业贷款总额却逆势增长，增量甚至高于2017年。
响水“3·21”爆炸事故余波未了 江苏吴中或因全资子公司商誉大额计提而亏损
江苏吴中7日晚间公告，如果对收购响水恒利达100%股权所形成商誉进行全额计提，将会导致公司2018年业绩出现亏损（尚存在不确定性）。此前，江苏盐城决定彻底关闭响水化工园区，分析称本次整治或带来化工企业“行业大洗牌”。
两家银行吃罚单，信贷资金违规流入资本市场和房地产市场。
据中国基金报，进入二季度，又有多家银行因违反信贷政策遭受处罚的罚单公布。其中，信贷资金违规流入资本市场和房地产市场仍是监管重点。近期青岛银保监局公布的两张罚单，引起市场重点关注，平安银行和邮储银行“中枪”。因信贷资金违规流入资本市场和房地产市场，平安银行青岛分行和中国邮政储蓄银行青岛分行各自领到一张罚单。
山东仔猪价格大幅上涨。
山东省畜牧兽医信息中心发布的最新数据显示，3月25日至3月31日，山东仔猪价格大幅上涨，涨幅领跑猪价增长幅度。据山东省畜牧兽医信息中心对全省26个集贸市场价格定点监测，3月25日至3月31日，山东仔猪价格为32.52元/公斤，同比上升51.26%，环比上升11.79%。
新增19.6万人！3月非农就业超预期
美国3月非农就业增加19.6万人，超过预期的17.7万人，较上月大幅反弹；失业率则稳定在3.8%，符合预期。分析认为，此次非农数据超过预期，某种程度上可能会重塑对劳动力市场和经济前景的信心。
特朗普：美联储应该降息 停止量化紧缩
利好的3月非农就业数据发布后，美国总统特朗普再次敦促美联储降息，并停止缩表等量化紧缩政策。此前美国国家经济顾问库德洛称，美国经济可能需要降息，没有通胀问题时，美联储没有必要加息。
中国新闻——地区及产业
1、化工 | 据媒体报道，江苏盐城市委常委会召开会议指出，将彻底关闭响水化工园区。日前，江苏省发布关于征求《江苏省化工行业整治提升方案(征求意见稿)》意见的紧急通知，拟出台史上最严的整治方案。到2020年底，江苏省化工生产企业数量减少到2000家，到2022年，全省化工生产企业数量不超过1000家。对全省50个化工园区开展全面评价，根据评价结果，压减至20个左右。
点评：业内表示，江苏省是我国化工尤其是农药、染料、石化的生产大省，化工企业全国数量第一，规模以上化工企业有4500多家，因此“3.21”事故将成为我国化工行业发展的转折点，对我国化工行业产生深刻而长远的影响。甚至其他省市也会加大安全检查力度，进一步影响化工格局，具备优势的化工龙头有望受益。诺普信是国内农药制剂龙头。新安股份是国内有机硅及草甘膦行业龙头企业。吉华集团是第三大染料生产基地。
2、磷矿石 | 据生意社数据，磷矿石价格继续上涨，4月3日，磷矿石参考价为462.5元/吨，与4月1日相比上涨了2.78%，较年初价格340元/吨涨幅超过35%。4月4日河北省矾山磷矿有限公司34%品位优等品磷矿石含税出厂价500元/吨。
点评：业内分析认为，在环保限产政策下，我国磷矿石产量快速减少，其中湖北、云南、贵州、四川等主产区在限产控量、小产能关停、以渣定产等政策下产量均呈现较大幅度的下降，预计矿石供应收紧趋势将持续。磷矿石价格上涨，具有相关资源的公司有望受益。兴发集团拥有采矿权的磷矿石储量2.30亿吨，拥有处于探矿阶段的磷矿石储量2.47亿吨。司尔特参股公司贵州路发实业拥有明泥湾4.56平方公里的磷矿采矿权和永温8.39平方公里的磷矿探矿权。六国化工主要从事磷矿采选，磷复肥、精细磷化工等生产与销售。
3、社保 | 4月4日下午，国务院印发《降低社会保险费率综合方案》。养老保险方面，《方案》提出降低城镇职工基本养老保险单位缴费比例，缴费比例高于16%的，可降至16%；继续阶段性降低失业保险、工伤保险费率。
点评：业内专家表示，本次养老保险费率从现行的19%左右降低至16%，是中国社保制度建立以来降幅最大的一次，将显著降低企业用工成本，提升相关企业盈利。据中金公司测算，此次社保降费将提升全部A股公司盈利约0.17个百分点，促进净利润增长1.9%。。A股公司中，德生科技是我国最大的社保卡制造及信息化服务商，通过自主开发的软件系统，为客户搭建社保卡发行、管理及相关应用的管理平台。用友网络是我国最大的企业管理软件、ERP软件、财政及行政事业单位管理软件、行业管理软件及服务提供商。
4、养猪 | 山东省畜牧兽医信息中心发布的最新数据显示，3月25日至3月31日，山东仔猪价格大幅上涨，涨幅领跑猪价增长幅度。
点评：据山东省畜牧兽医信息中心对全省26个集贸市场价格定点监测，3月25日至3月31日，山东仔猪价格为32.52元/公斤，同比上升51.26%，环比上升11.79%。畜牧专家分析认为，山东是我国生猪主要产区。仔猪价格领涨说明山东省内能繁母猪供应仔猪整体不足，生猪产能去化严重，后市供求紧张将逐渐显现。相关概念股主要有天康生物、立华股份等。
5、PTA | 4日，PTA期货涨近2%，报6540元。业内预期，受PTA行业装置集中检修和聚酯工厂高开工的支撑，PTA价格有望回升。
点评：据悉，2019年，PX投产高峰的到来改变了产业链原有的供需局面，随着一季度福海创160万吨装置和恒力石化一期225万吨装置的相继投产，去年下半年以来的PX高利润不在。加之，下游聚酯企业处于淡季，PTA整体表现一般。但二季度整个产业链状况将发生明显改观：1）二季度亚洲PX装置集中检修，涉及产能累计近800万吨，PX价格或止跌。特别是在外围原油整体走势偏强的大背景下，后期成本对PTA的支撑将日益明显；2）PTA行业开工负荷也将下降。3月底逸盛大连、恒力石化及珠海BP陆续展开检修，PTA行业开工负荷下降7%，PTA工厂库存也降至2-3天的偏低水平。据了解，4-5月存在检修计划的装置仍然较多，二季度是PTA行业传统检修高峰，后期PTA供给仍然偏紧；3）下游方面，今年一季度已有84万吨聚酯新产能投产，按照当前90%左右的开工率来算，共需要PTA约4317万吨，而目前运行中的PTA有效产能只有4525万吨，且行业内还存在例行年检和不定期停车现象，若后面聚酯新产能继续投放，将加大PTA的供给偏紧程度。综上，二季度PTA供给将大幅收缩，同时聚酯市场在加工费攀升状态下也将保持较高的开工负荷，因此PTA期价有望回升。可关注恒逸石化、桐昆股份、荣盛石化等。
6、电石 | 据行业网站数据显示，今年以来电石价格持续上行，1月初至今涨幅累计17.41%。截止4月4日国内电石出厂价格暂稳。下游客户电石采购积极性上涨，电石需求升高，电石出货紧张，业内预测电石价格将震荡上涨。
点评：涨价主要因电石企业检修、生产不正常等现象继续存在，整体产量低位，但下游PVC企业开工居于高位，对电石采购积极，为保证到货，刺激电石企业加速恢复生产，所以连续大幅上涨电石采购价格。整体来看，电石产量明显下降，但需求稳中回升，所以电石供需迅速发生变化，供应偏紧状况愈加明显，价格也就开始了不断的连续上行。上市公司中，英力特年产电石40万吨；新疆天业拥有电石70万吨,天业集团已打通所有工艺流程，利用电石炉气成功生产出聚酯级优质乙二醇。鄂尔多斯2018年度报告期电石营业收入达23.15亿。
科创板
动态
1、【证券时报：受理科创板公司中计算机、通信行业最受青睐】
4月7日，据证券时报统计，半个月的时间内，已有50家企业提交科创板上市申请获得受理，在目前科创板受理公司中，2018年研发占比最高的是虹软科技，营收最大的是传音控股，净利润最多的是澜起科技，募资金额最多的是优刻得为47.5亿元。此外，注册地位于上海的受理公司最多，中信证券保荐公司最多，而计算机、通信行业最受青睐。
2、【科创板已受理50家企业，仍不见金融科技公司身影】
4月6日，据零壹财经报道，截至4月4日晚间，上交所陆续披露了新一批受理企业名单，从上交所公布信息来看，科创板获受理公司已达50家，其中9家进入“已问询”状态。从所属行业来看，50家企业主要集中在医药制造、计算机、通信和其他电子设备制造业，专业设备制造等行业。而此前行业热议的蚂蚁金服、京东数科等金融科技独角兽却并未在列。
对此，一位券商行业人士向零壹财经分析道：“科创板的目的在于扶持国内资本密集型的高新技术企业，重点更多放在半导体，人工智能，医药生物等领域，金融科技算是沾边，所以从战略重要性来讲金融科技不在第一梯队。”
公司
1、【当虹科技冲刺科创板，诸多疑点凸显业绩真实性不足】
4月6日，证券市场红周刊评论称，当虹科技在报告期内不仅暴露出了客户分散、比较依赖关联销售等弱势一面，且应收款项的快速增长也说明其在经营过程中可能存在通过放宽商业信用刺激业绩增长情况，虽然公司毛利率高于同行业上市企业，但采购、营业成本和存货成本却得不到相关数据的支持。
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超级猪周期：月度出栏将是价格之外最重要指标
光大刘晓波团队认为，二季度为需求淡季及屠宰场库存充足，即使出栏量偏紧，预计猪价仍以波动为主，真正上涨应在二季度末。整体看来，对19、20年头均利润不应过于乐观。后续月度出栏数据仍是跟踪的重点，超预期的公司将领涨行业。
